2014年股市总结

#Investment

时间:2013年10月-2014年9月

收益率:算上分红,总收益18.9%

之前已经两三年没有炒股了,去年10月用一些闲钱,重新入市。对于我来讲,2014年股市投资已经结束,资金已经全部撤出,今年后期不会再跟进,所以可以根据这一年的得失总结一下经验教训了。

买股票就是买公司

以前不理解,现在很相信。

我主要还是看公司财务报表,虽然技术手段还很皮毛,但是我感觉这个方法是我今年尚能盈利的基础。事实也证明,我上半年开始买的几只电力股,只有国投电力赚了钱,剩下的都深度套牢好几个月,最后部分割肉才出来。下半年我了解到要研读公司财务的重要性,比较了之前买的几家公司才知道其他几家经营的现金流都不是很好,后来买的几只股票,都根据找好公司的原则,不管是运气好,还是真的有用,居然都涨了不少。

我现在分析一个公司好坏应该看的:

1. 现金流;
2. 股息记录;	
2. 盈利能力(损益表);
3. 资产价值(负债表);
4. 至少要把最近三至五年的报表都比较一下。

其实年初我看的《股市真规则》、《证卷分析》等里面已经列举了公司分析的方法,不过我看过之后未深入研究,有时间还要仔细整理研读一下,做几个自己实用的分析表格。

区分投资和投机

今年看了格雷厄姆《聪明的投资者》,我才真正知道投资与投机的区别,这对我下半年的股票选择有很大影响,这本书改变了我很多观念和意识,在思想上获益匪浅。

除了找到好公司,还要有好的价格,价格低于公司的价值越多越是好股票,当然,这种股票太难找,每个人的判断标准也不一样。价格不合适,公司再好也是投机。

投资很重要的一点是除了要有合理的收益,更要有安全边际,尽管股票是高风险,但是也要最大限度确保资金安全,要考虑股票当前的价格是否足够安全,还要考虑公司未来是否具有成长性。

投机需要一定的魄力和运气。大盘和个股的方向短时间内很难判定,每个人自认为的方向很可能是自己意淫而来的主观意识,事后证明完全不靠谱;去年年底买的两只股票,飞力达和桑德环境,现在来看纯属投机性质,价格不低,经营情况一般,好在短时间内上涨之后就及时卖出,赚了些钱只能说完全得益于运气成分和没有过多贪心;谁都知道买到新股就是发横财,但是这机率实在是和买彩票中大奖的机率差不多,我申购了几次一次也没中过,看来我没有发横财的命。魄力没有,运气也不靠谱,所以还是规矩一点吧,选择保守一些的我认为具有投资价值的中长期股票。

预定的收益和可承受的损失,不可贪心

再有一点我认为要设定心理防线,一是股票跌了怎么办,能承受多大损失,多长时间。二是涨幅预期多少,也就是价格达到价值的百分之多少后考虑出手。

我一般买完股票如果继续跌,短期内我会继续放着,如果跌的很多,我就当存钱,一直放着了(好在现在大盘不是6000点),除非发现更好的股票,同时这只股票完全无望了,我会计算卖出是否值得,值得就忍痛卖掉换新股。其实股票跌的时候我不太关心,我要观望一段时间,如果跌的更多基本也就已经深度套牢了,放在那就好了,如果股票开始慢慢涨回来了再关心,达到预期的目标后卖掉。

但是股票达到心理价位后,卖出也是艰难的选择,因为你会觉得可能还能涨,这个时候一定要默念贪心不可取。

多点投资

鸡蛋不能都放在一个篮子里面,以减少突发情况造成的损失。不能把钱都放在高风险的投资上面,同样,高风险的股市、债卷、黄金、期货等,要根据自己在这个场地的级别选择资金投放量。我的资金较少,目前也只投在股票上,一般一段时间内选择3-5只股票,不会再多。

看很多股票可能只会发现一只好点的,还要价格合适,价格不合适还要等待;而且那么多的个股,也没有那么多时间完全研究,所以能真正发现几只好的股票已经很不容易。

间歇性投资

我不喜欢短线交易,一没时间,二没精力。股市就是个投票机,人心、政策、公司信息都对个股或大盘有影响,短期内涨跌我觉得都属于正常现象,何况作为一个非专业非大户型选手,没有那么多时间去天天追着看和研读;即便有时间,作为一个散户,你也永远不会成为“圈内人”,你得到消息的同时菜市场的大妈可能也都得到了,股票就是后来者为先来者买单,如果做个跟风者,交易频繁,思量不足,一年下来可能盈亏相差无几,没有什么盈余,甚至亏损,跟风伤不起。我上半年就是买卖股票太频繁,赚了钱卖了马上买,同时又没有选好股票,结果被套牢很久,时机没有把握好。

所以对于我来讲股市不应该长久介入,要选择一定的时机,一般人选择股市上涨时介入,所谓追涨杀跌,我一般选择股市下跌较大时介入,即便买了股票继续下跌我也有心理预期,因为我看中了这只股票的未来,觉得它的价格低于价值,总会得到修正。更多的时间应该用来多做功课,挑选好公司、好价格的股票,给自己留出足够的安全边际,不见兔子不撒鹰,错过了不后悔,机会不出现也耐得住寂寞才行。

心态最重要

我认为最关键的一点是心态。入市的目的决定了你的心态和操作方法,应该弄清楚你是想获得相对低风险低收益相对安全的投资回报,还是想在股市中发横财,缩短致富时间。对于我这种相对保守的人来讲,我喜欢以结果为导向,达到结果的时间不是最重要的因素,所以我不喜欢天天看盘,时时看盘,因为不涨不跌看着没意思,大涨大跌心脏容易受不了,主要容易影响自己当初的判断,不能以一时涨跌就判断一只股票的未来,还是要相信自己的判断依据,检查自己的判断依据,审视自己当初的预期,放平心态。

买股票我一般都不会在比较高的点买,我喜欢买低价股票,但低价股不等于垃圾股,低价只是相对这个公司一个阶段内我认为的低价,而且前提是这个公司我认为是好公司。买了之后即使它继续跌,我相信股价也总会再起来,只是时间问题,要有耐心。

其实心态说起来容易,做起来难。买股票难,卖股票更难。涨了你会更贪心,总觉得再涨点我再卖,结果可能直接跌下去了,错过了时机进退两难;即便达到心理预期,赚钱卖了,但是后续它继续上涨,这两样都很影响心情。我看好的宇通客车,16.18买的,之后涨了不到5%,结果它溢价收购,一些消息称涉及利益输送,股价又大跌下去,我避免信息干扰,还是看中它的长期盈利能力,我认为现在股价还有保留的价值,继续坚持没有卖,两三周之后受汽车股利好消息影响开始大涨,在17.5的时候卖了,结果这只股票后面一直涨到19.6;北巴传媒,9.15买入,10.73卖出,现在涨到了11.75。曾经有一只好股票放在我面前,我没有好好珍惜,当我卖出之后我才后悔莫及,人世间最痛苦的事莫过于此……

不过后悔也没有用,还影响心情,不如想办法调整好心态,认真分析原因,学好评估价值与价格的关系。另外换个角度,毕竟我不可能判断的准谷底和谷峰,毕竟已经达到了我的心理预期,毕竟我想赚的钱已经赚了。人性总是贪婪的,人总是对自己没有得到的东西关注更多和感到后悔,而忘记了珍惜你已经拥有的那么多东西。切莫贪多!

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在这一年中,除了上述提到的几本书,我还读了几本关于财务和公司分析的书籍,除了炒股,更多也是为了自己的工作和兴趣,想更多看懂一个公司的运行情况,看懂财报。虽然股市上面我还是个新手,刚刚入门,但是比较一些股市技巧之后,我发现股票和摄影有相通之处,那就是最高的境界就是无招胜有招。

不按常规角度不全按教科书指导拍出的照片才有新意,才有可能成为大师级的作品,而完全按照所学拍的东西,最多只能算是好作品;同样不按常理选股才能出奇制胜,大家都熟悉的什么K线、技巧啊我曾经也曾执迷,有很多教你看各种线技巧的书,教你发财的专家讲座,其实没有什么用,大家都会用一种技术的时候,这个技术就已经过时了,不然不都是百万富翁了,何况那些专家如果那么厉害,还用教别人技巧,自己不早发财了。

股票最核心的还是怎么判断一只股票的价格和价值,而判断价值历史财报至少是对未来趋势判断看得见的依据;再有就是心态,如何看透人心,利用人的贪婪和规避自己的贪婪,一定要记得自己最初的目标是什么。

虽然价值投资说了这么多年,但是好在人性的贪婪与欲望难灭,冒险想赚快钱的人居多,践行价值投资的人较少,以至这种依据还没有过时。当然,我现在最多只能算是价值派的门外汉。最近我在淘宝上挑选了一些关于股市的经典著作,书单已经添加进购物车,明年的读书目标是把这个主题各种牛人的前作都认真读上一遍,好好做一次对比分析之后我可能才更有在股票投资上的发言权。